宏观经济学·第 13 章：总供给、通货膨胀与失业之间的短期取舍

一、本章的主线

第 12 章说明了总需求如何决定短期经济波动。本章补上总供给一侧，回答三个相互连接的问题：

为什么短期总供给曲线向右上方倾斜？
为什么总需求扩张可以在短期提高产出、降低失业，却可能带来更高通货膨胀？
为什么这种通货膨胀—失业取舍不能永久维持，长期失业率会回到自然失业率？

全章最重要的统一式是短期总供给方程：

$Y=\bar Y+\alpha(P-P^e),\qquad \alpha>0$

其中， $Y$ 是实际产出， $\bar Y$ 是自然产出， $P$ 是实际物价水平， $P^e$ 是预期物价水平。只要实际物价高于预期物价，企业就会暂时扩大生产，产出高于自然水平；实际物价低于预期物价时，产出低于自然水平。

本章的逻辑链可以压缩为：

$\text{价格或工资黏性/信息不完全} \Longrightarrow \text{短期 }Y\neq\bar Y \Longrightarrow \text{短期通胀与失业存在取舍}$

$\text{预期逐渐调整} \Longrightarrow \text{短期总供给上移} \Longrightarrow Y\to\bar Y,\quad u\to u^n$

二、三种短期总供给模型

三种模型的具体假设不同，但都解释同一个事实：在短期内，物价高于预期物价时，企业愿意提供更多产出。它们最终都得到相同的短期总供给函数。

1. 黏性价格模型

（1）基本设定

企业分为两类：

一部分企业可以灵活调整价格；
另一部分企业在短期内把价格暂时固定在事先确定的水平。

设灵活定价企业的价格为：

$p=P+a(Y-\bar Y),\qquad a>0$

这里的 $P$ 可以理解为经济中其他价格或总体价格环境， $a$ 衡量该企业价格对总产出偏离自然产出的反应程度。黏性定价企业的定价式可写为： $p=P^e+a(Y^e-\bar Y^e)$

如果企业预期产出处于自然水平，即 $Y^e=\bar Y^e$ ，则黏性价格企业确定的价格为：

$p=P^e$

设黏性价格企业在总产出中所占权重为 $s$ ，则物价总水平是两类企业价格的加权平均：

$P=sP^e+(1-s)\left[P+a(Y-\bar Y)\right]$ 整理得： $P=P^e+\frac{(1-s)a}{s}(Y-\bar Y)$ 令： $\alpha=\frac{s}{(1-s)a}>0$ 就得到： $Y=\bar Y+\alpha(P-P^e)$

（2）经济直觉

如果实际物价意外上升，仍未调整价格的企业相对价格下降，产品更容易卖出，于是扩大生产；如果实际物价低于预期，黏性价格企业的产品相对变贵，销售和生产都会下降。

2. 黏性工资模型

（1）基本设定

短期内名义工资 $W$ 具有黏性，不能随着劳动市场状况迅速调整。企业根据劳动需求决定就业： $L=L^d\left(\frac{W}{P}\right)$ 产出由生产函数决定： $Y=F(L)$

（2）传导机制

在名义工资 $W$ 暂时固定时： $P\uparrow\Longrightarrow \frac{W}{P}\downarrow \Longrightarrow L^d\uparrow \Longrightarrow Y\uparrow$

也就是说，物价上升会降低实际工资，企业愿意雇用更多劳动，产出增加；物价下降则产生相反过程。因此，短期总供给曲线向右上方倾斜。

3. 不完全信息模型

该模型假设市场出清，但生产者不能掌握所有相关价格信息。每个供给者能较快观察自己产品的价格，却不容易立即分辨：

是整个物价水平都上涨了；还是
只是自己产品相对于其他产品的价格上涨了。

当实际物价水平出现未预期的上升时，生产者可能把它误判为自己产品相对价格上升，于是增加劳动投入和产量。因而，实际物价超过预期物价时，短期产出高于自然产出；实际物价低于预期时，产出低于自然水平。

4. 三种模型的统一结论

三种模型分别从价格黏性、名义工资黏性和信息不完全解释短期总供给向右上方倾斜。虽然假设不同，但都可以写成：

$Y=\bar Y+\alpha(P-P^e),\qquad \alpha>0$

因此：

$P>P^e$ ： $Y>\bar Y$ ；
$P=P^e$ ： $Y=\bar Y$ ；
$P<P^e$ ： $Y<\bar Y$ 。

注意：前两个模型至少需要价格或名义工资具有黏性；不完全信息模型则强调供给者对总体价格和相对价格的混淆。三者都不是“长期供给曲线向上”的模型，而是解释短期偏离自然产出的模型。

三、短期总供给曲线与总需求冲击

把统一方程改写为物价形式：

$P=P^e+\frac{1}{\alpha}(Y-\bar Y)$

横轴画产出 $Y$ 、纵轴画物价 $P$ 时，这是一条向右上方倾斜的短期总供给曲线 $SRAS$ 。它的位置取决于预期物价 $P^e$ ，斜率取决于 $1/\alpha$ 。

1. 供给冲击

如果存在改变企业成本或生产条件的外生冲击，可以写成：

$P=P^e+\frac{1}{\alpha}(Y-\bar Y)+v$

其中 $v$ 是供给冲击：

$v>0$ ：不利供给冲击，短期总供给曲线向上移动；
$v<0$ ：有利供给冲击，短期总供给曲线向下移动。

不利供给冲击会在同一产出水平上推高物价，可能造成“滞胀”，即通货膨胀和失业同时上升。

2. 图形阅读顺序

画图时必须标明：纵轴为物价 $P$ ，横轴为产出 $Y$ ； $SRAS$ 向右上方倾斜，长期总供给 $LRAS$ 位于自然产出 $\bar Y$ 的垂直线。比较静态时按以下顺序：

先判断冲击移动 $AD$ 还是 $SRAS$ ；
找新的短期交点，判断 $P$ 和 $Y$ 的方向；
如果预期会调整，再移动 $SRAS$ ，回到 $LRAS$ 上的长期均衡；
最后说明失业率相对于自然失业率的变化。

四、总供给—总需求模型中的短期与长期

1. 未预期的总需求增加：从长期点到短期点

假定经济最初在长期均衡点 $A$ ：

$Y=\bar Y,\qquad P=P^e$

如果总需求出现未预期的增加， $AD$ 向右移动，短期均衡从 $A$ 移到 $B$ ：

实际物价从 $P_1$ 上升到 $P_2$ ；
产出从 $Y_1=\bar Y$ 上升到 $Y_2$ ；
因为 $P_2>P_2^e$ ，企业暂时把产出提高到自然水平以上；
失业率暂时低于自然失业率。

这就是短期的总需求扩张效应。

2. 预期调整：从短期点回到长期点

随着时间推移，工人和企业观察到较高的实际物价，并提高未来物价预期：

$P^e\uparrow\Longrightarrow SRAS\text{ 向上移动}$

经济从 $B$ 移到新的长期均衡点 $C$ ：

产出由 $Y_2$ 回到 $Y_3=\bar Y$ ；
失业率由低于自然失业率回到 $u^n$ ；
物价进一步由 $P_2$ 上升到更高的 $P_3$ 。

因此，需求扩张的长期结果主要是更高的物价，而不是更高的自然产出。短期货币非中性，长期货币中性：短期名义需求变化可以影响 $Y$ ，长期价格和预期完成调整后，实际产出回到自然水平。

3. 记忆图

未预期的 AD 右移：A → B
P 上升、Y 上升、u 下降（短期取舍）

预期物价上调、SRAS 上移：B → C
P 进一步上升、Y 回到 Ȳ、u 回到 uⁿ（长期无取舍）

五、从短期总供给推导短期菲利普斯曲线

1. 先把产出关系写成通胀关系

短期总供给方程的物价形式为：

$P=P^e+\frac{1}{\alpha}(Y-\bar Y)+v$

从两边减去上一期物价 $P_{-1}$ ：

$(P-P_{-1})=(P^e-P_{-1})+\frac{1}{\alpha}(Y-\bar Y)+v$

左边是实际通货膨胀率 $\pi$ ，第一项是预期通货膨胀率 $\pi^e$ ，于是：

$\pi=\pi^e+\frac{1}{\alpha}(Y-\bar Y)+v$

2. 用奥肯定律替换产出缺口

奥肯定律说明，产出相对于自然产出的偏离与失业率相对于自然失业率的偏离负相关：

$\frac{1}{\alpha}(Y-\bar Y)=-\beta(u-u^n),\qquad \beta>0$ 代入即可得到短期菲利普斯曲线： $\pi=\pi^e-\beta(u-u^n)+v$

符号含义如下：

$\pi$ ：实际通货膨胀率；
$\pi^e$ ：预期通货膨胀率；
$u$ ：实际失业率；
$u^n$ ：自然失业率；
$v$ ：供给冲击；
$\beta$ ：通货膨胀对周期性失业的反应程度。

3. 短期曲线的解释

给定 $\pi^e$ 和 $v$ 时，短期菲利普斯曲线向右下方倾斜：

总需求扩张使产出增加、失业率下降，同时通胀率上升；
总需求收缩使产出下降、失业率上升，同时通胀率下降。

这里的取舍只在短期成立，因为短期内预期尚未完全调整。决策者可以在给定的短期菲利普斯曲线上选择不同的通胀—失业组合，但不能永远把失业率压在自然失业率以下。

六、通货膨胀上升与下降的三类原因

菲利普斯曲线方程直接显示，改变通货膨胀率的力量有三类：预期通胀、周期性失业和供给冲击。

1. 需求拉动型通货膨胀

当总需求持续超过总供给时，企业在产能、劳动、原材料等方面遇到瓶颈，需求增加主要表现为价格上涨。这类通货膨胀来自 $AD$ 右移，通常伴随： $Y\uparrow,\qquad u\downarrow,\qquad P\uparrow$

在经济尚有闲置资源时，需求扩张可以同时提高产出和价格；接近充分就业或自然产出时，供给约束更强，需求扩张更多表现为通胀。

2. 成本推动型通货膨胀

成本推动型通胀是在没有超额需求的情况下，由供给端成本提高引起的一般物价水平持续上升。它表现为 $SRAS$ 左移，在短期内造成： $P\uparrow,\qquad Y\downarrow,\qquad u\uparrow$

因此成本推动型通胀很容易形成滞胀。

3. 工资推动与利润推动

成本推动型通胀可以进一步分为：

工资推动型通胀：劳动市场不完全竞争、工会议价能力较强时，工资高于竞争性工资；如果工资增速超过劳动生产率，单位成本上升，企业提高价格；
利润推动型通胀：垄断企业或寡头企业利用市场势力提高产品价格、扩大加成，推动一般价格水平上升。

油价等关键投入品价格大幅上涨，是另一类典型不利供给冲击；相反，成本下降或生产率提高属于有利供给冲击，会使 $v<0$ 、 $SRAS$ 下移，缓解通胀并改善产出。

七、短期与长期菲利普斯曲线

1. 短期菲利普斯曲线

给定预期通胀率和供给冲击，短期菲利普斯曲线为：

$\pi=\pi^e-\beta(u-u^n)+v$

纵轴为通货膨胀率 $\pi$ ，横轴为失业率 $u$ 。曲线向右下方倾斜，表示短期存在通胀与失业的负相关关系。

2. 曲线移动

$\pi^e\uparrow$ ：在每一个失业率下实际通胀更高，短期菲利普斯曲线向上移动；
$v\uparrow$ ：不利供给冲击使曲线向上移动；
$v\downarrow$ ：有利供给冲击使曲线向下移动。

因此，不能把“通胀上升”全部解释为需求扩张。若通胀预期或供给冲击发生变化，应先移动整条短期菲利普斯曲线，再判断新的取舍组合。

3. 长期菲利普斯曲线

长期中，工人和企业会根据实际结果不断修正预期，最终有：

$\pi=\pi^e$ 若没有供给冲击，则短期菲利普斯曲线与长期均衡相交于： $u=u^n$

长期菲利普斯曲线是在自然失业率 $u^n$ 处的一条垂直线。它表示长期不存在稳定的通胀—失业替代关系：扩张性政策不能把失业率永久压低到自然失业率以下，只会使通胀预期和实际通胀率不断上升。

4. 自然率假说

自然率假说包含两个层次：

总需求波动主要在短期影响产出和就业；
长期中经济回到由劳动市场、生产技术和制度等决定的自然产出与自然失业率。

它允许宏观经济学把短期波动与长期增长分开分析：短期看 $AD$ 、 $SRAS$ 和预期，长期看 $LRAS$ 、资本、劳动和技术。

八、通胀预期：适应性预期与理性预期

1. 适应性预期

适应性预期是根据过去的实际结果和过去的预测误差逐步修正本期预期。最简单的设定是：

$\pi^e=\pi_{-1}$ 此时短期菲利普斯曲线变为： $\pi=\pi_{-1}-\beta(u-u^n)+v$

（1）通胀惯性

方程中的 $\pi_{-1}$ 表示通胀具有惯性：过去的通胀会影响当前预期，当前通胀又会成为下一期预期的基础。如果没有其他力量阻止它，通胀可能沿着时间持续。

（2）适应性预期的局限

它完全向后看，只使用过去的通胀数据，忽略了经济主体能够观察到的当前政策、制度变化和其他相关信息。因此，新古典宏观经济学逐渐用理性预期补充和替代单纯的适应性预期。

（3）适应性预期下的降低通胀成本

在没有有利供给冲击时，降低通胀预期通常需要一段高失业、低产出的时期：

决策者采取紧缩政策，降低总需求；
产出低于自然产出，失业率高于自然失业率；
较低的实际通胀逐渐改变下一期通胀预期；
短期菲利普斯曲线逐步向下移动，通胀最终下降。

2. 牺牲率

牺牲率衡量降低通胀的产出成本，定义为：通胀率每下降一个百分点，必须放弃的一年实际 GDP 百分比。

可以写成：

$\text{牺牲率} =\frac{\text{降低通胀期间累计放弃的实际 GDP 百分比}}{\text{通胀率下降的百分点数}}$

适应性预期下，牺牲率通常为正，因为降低通胀需要牺牲一段时期的产出和就业。讲义给出的典型数量级约为：通胀率每下降 1 个百分点，一年的 GDP 需要牺牲约 5%；实际估计会因国家、时期和政策可信度不同而变化，答题时应把它作为经验性数量级，不要当作普遍恒等式。

3. 理性预期

理性预期是经济主体尽可能利用所有可以获得的信息，形成与未来实际结果相符的预期。它包含三个要点：

经济主体是有理性的；
为形成正确预期，会尽力获得与判断有关的信息；
不会犯系统性错误，预测出现偏差时会及时修正。

理性预期不是“每个人永远预测得完全准确”，而是“错误不能长期、系统地重复”。

4. 理性预期下的无痛苦降低通胀

如果政府或中央银行的反通胀承诺可信，工人和企业会立即下调通胀预期，工资和价格的调整也会同步改变。这样，通胀可以下降，而不必经历很长的高失业、低产出时期，牺牲率可能显著低于适应性预期模型的估计。

无痛苦反通胀至少需要两个条件：

反通胀计划必须在工人和企业形成工资、价格预期之前宣布；
工人和企业必须相信这一宣布，认为决策者会真正执行。

若政策缺乏可信度，经济主体不会调整预期，降低通胀仍可能需要以高失业和低产出为代价。

5. 两种预期的对照

比较	适应性预期	理性预期
信息使用	主要看过去的通胀和预测误差	使用所有可获得的相关信息
预期调整	逐步调整	可以在政策可信时迅速调整
通胀惯性	较明显	取决于制度和政策可信度
反通胀成本	通常需要产出损失和失业上升	可信承诺下成本可能很小

九、滞后性：对自然率假说的挑战

滞后性是指历史上的衰退或高失业可能对自然失业率产生长期、持续的影响。它挑战了“总需求只在短期影响产出和就业”的强版本自然率假说。

讲义强调的两个可能机制是：

寻找工作过程被长期削弱：长期衰退会使劳动者失去技能、联系和求职机会，增加摩擦性失业，永久性地提高自然失业率；
工资决定过程发生变化：长期衰退可能改变劳动市场结构和工资谈判方式，增加结构性失业，提高自然失业率。

如果滞后性成立，过去的总需求冲击就可能通过改变自然失业率影响长期结果，长期总需求政策也可能不只是影响价格。它仍是有争议的理论，但重要性在于：若忽视滞后性，可能低估衰退对经济的长期伤害。

十、考场图形与论述模板

1. 需求扩张造成短期取舍、长期回归

在 $P-Y$ 图中：

横轴为产出 $Y$ ，纵轴为物价 $P$ ；
画垂直的 $LRAS$ ，位置为自然产出 $\bar Y$ ；
画初始 $SRAS_1$ 和 $AD_1$ ，交点 $A$ 在 $LRAS$ 上；
$AD$ 右移为 $AD_2$ ，短期交点为 $B$ ，得到 $P\uparrow$ 、 $Y\uparrow$ ；
预期物价上升使 $SRAS_1$ 上移为 $SRAS_2$ ，长期交点为 $C$ ；
$C$ 回到 $Y=\bar Y$ ，但物价高于 $A$ 。

卷面表述可以写：

未预期的总需求增加先沿既定短期总供给曲线移动，使实际物价高于预期物价，产出暂时高于自然产出、失业率低于自然失业率；随着预期调整，短期总供给曲线上移，产出和失业率回到自然水平，长期结果主要是物价上升。

2. 菲利普斯曲线推导题

按以下顺序写，不要直接背最后一行：

写短期总供给： $Y=\bar Y+\alpha(P-P^e)$ ；
改写为 $P=P^e+(1/\alpha)(Y-\bar Y)+v$ ；
两边减去 $P_{-1}$ ，把物价差写成 $\pi$ 、把预期物价差写成 $\pi^e$ ；
得到 $\pi=\pi^e+(1/\alpha)(Y-\bar Y)+v$ ；
用奥肯定律 $(1/\alpha)(Y-\bar Y)=-\beta(u-u^n)$ 替换产出缺口；
得到 $\pi=\pi^e-\beta(u-u^n)+v$ ，并解释每个符号。

3. 反通胀题

若题目问“为什么适应性预期下反通胀有成本”，写：预期锚定过去通胀，紧缩政策先使总需求下降、产出低于自然产出、失业率高于自然失业率；实际通胀下降后，下一期预期才逐步下降，短期菲利普斯曲线随之下移，所以需要牺牲产出和就业。

若题目问“何时可以无痛苦反通胀”，写：理性预期下，政策必须在工资和价格决定之前宣布且可信，使工人和企业立即调整通胀预期；若承诺不可信，则不能直接消除反通胀成本。

十一、常见错误

把短期菲利普斯曲线当成长期规律：长期曲线垂直于自然失业率，不存在稳定的通胀—失业替代；
把 $P>P^e$ 写成长期产出永久增加：它只说明短期产出高于自然产出，预期调整后 $Y$ 回到 $\bar Y$ ；
忘记供给冲击 $v$ ：不利供给冲击会使通胀上升、产出下降，形成滞胀；
把需求拉动和成本推动混为一谈：前者主要是 $AD$ 右移，后者主要是 $SRAS$ 左移；
把理性预期理解成“完全没有误差”：理性预期排除的是系统性错误，不排除偶然预测误差；
把牺牲率写成通胀率本身：牺牲率是降低一个百分点通胀所对应的实际 GDP 损失比例；
遗漏可信度条件：无痛苦反通胀必须说明提前宣布和可信执行两个条件；
把自然失业率当作零失业：自然失业率包含摩擦性和结构性失业，是充分就业状态下仍可能存在的失业；
把滞后性当作自然率假说本身：滞后性是对自然率假说的挑战，强调历史冲击可能改变自然失业率；
图形不标坐标和曲线：必须标明 $AD$ 、 $SRAS$ 、 $LRAS$ 、 $Y$ 、 $P$ ，以及短期点和长期点的移动方向。

十二、一页背诵版

三种短期总供给模型分别强调黏性价格、黏性名义工资和不完全信息，但都得到：

$Y=\bar Y+\alpha(P-P^e),\qquad \alpha>0$ 实际物价高于预期物价时，企业暂时扩大生产；预期调整后，产出回到自然水平。加入供给冲击后： $P=P^e+\frac{1}{\alpha}(Y-\bar Y)+v$ 结合奥肯定律，得到短期菲利普斯曲线： $\pi=\pi^e-\beta(u-u^n)+v$

给定预期和供给冲击时，短期通胀与失业负相关；预期上升或不利供给冲击使短期曲线向上移动。长期中预期会调整，失业率回到自然失业率 $u^n$ ，长期菲利普斯曲线垂直，扩张政策不能永久降低失业率，只会提高通胀。

需求拉动型通胀来自 $AD$ 右移，通常伴随产出上升；成本推动型通胀来自 $SRAS$ 左移，通常伴随产出下降并形成滞胀。适应性预期使反通胀通常需要牺牲产出和就业，牺牲率衡量每降低一个百分点通胀所损失的实际 GDP；理性预期下，提前宣布且可信的政策可能使预期立即下降，从而降低反通胀成本。滞后性则提醒我们，长期衰退可能通过求职和工资制度改变自然失业率。

十三、西交 845 论述题总模板

遇到“分析总需求变化对通胀、产出和失业的影响”时，可以按以下顺序组织：

先写短期总供给方程，并说明价格黏性、工资黏性或信息不完全的具体假设；
说明 $AD$ 或 $SRAS$ 哪条曲线移动，以及短期交点的 $P$ 、 $Y$ 、 $u$ 方向；
若题目涉及预期，写 $P^e$ 或 $\pi^e$ 如何调整，并说明短期总供给或短期菲利普斯曲线如何移动；
给出长期结论： $Y\to\bar Y$ 、 $u\to u^n$ ，并区分长期物价结果；
若有供给冲击，补充成本推动、滞胀和 $v$ 的符号；
若有反通胀政策，补充适应性预期下的牺牲率，或理性预期下“提前宣布且可信”的无痛苦条件；
若题目问长期效果，再讨论滞后性对自然失业率假说的挑战。

只写“通胀和失业有替代关系”是不完整的。得分点在于写清楚：这种关系是短期的、取决于预期和供给冲击，并且长期回到自然失业率。